对于不良资产处置成效的直接考核指标就是不良资产回收率。即成功“回收”的资产占总的不良资产的比例。影响不良资产回收效果的因素众多，笔者将其简单地归纳为贷款特征和处置方式两大方面，其中处置方式是我们研究的重点。

　　1、贷款特征因素

　　构成贷款特征的项目有很多，主要包括债务企业经营状况、工商登记状态、贷款分级和担保方式(表3)。在一定回收方式下，不同项目的不同状态决定了不同的资产回收率。我们很容易理解，正常经营、正常进行工商登记的企业，贷款有担保，其资产回收率肯定更高。但事实上，构成不良资产的因素是多方面的，简单地讲即是各个项目的不同状态的不同组合方式。因此，分析贷款具体特征，采取合适的处置方式，才是解决不良资产回收的根本之路。

　　2、处置方式因素

　　Loss Metrics数据库北京讨债，对不同不良资产处置方式下北京收账公司资产回收率进行了粗略计算，其结果如表4所示。由此来看，在我国，直接追偿方式中，诉讼追偿回收效率最高，破产清偿最次;而债务重组方式回收率较高;资产出让方式回收率居中，无论是拍卖、竞价转让还是协议转让，其回收率差异不大。

　　整体来看，不同处置方式对资产回收率影响还是较大。那么，是不是我们在实务中尽量选择回收率高的清偿方式，避免采用清偿率低的处置方式就可以了呢?答案是否定的，因为不同的清偿方式选择除了受前文提到的贷款特征外，还受到金融市场完善程度、政府政策等诸多因素的影响。例如，对于资不抵债、无法继续经营的企业，其不良资产处置方式没有更多的选择，破产清偿等是回收率较低的方式，但也是不得不选择的方式;而对于修改债务条款方式，只要企业具有还款能力，债权人就可以与债务人企业就不良资产进行协商，通过打折、分期等方式减少债务人还款金额，一方面可以实现债务回收，降低银行损失，另一方面也节省了处置时间，避免其他方式引发纠纷的可能。